Ставка рефинансирования и ключевая ставка в 2019 году

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году: ожидаемый прогноз и измененияПонятие ключевой ставки вошло в денежно-кредитную политику России в 2013 году. Это самый важный фактор влияния на финансовое состояние государства, поскольку связан напрямую с уровнем инфляции в стране. Изменение ключевой ставки ЦБ РФ производит Совет директоров Центрального Банка России.

Согласно своему последнему заявлению от 26 октября 2018 года (http://www.cbr.ru/press/keypr/

) ЦБ РФ на первое полугодие 2019 года оценивает рост инфляции, соответственно ключевая ставка может быть повышена, чтобы не допустить превышения коэффициента инфляции заданных параметров.

В дальнейшем, после пика в первом полугодии, инфляция к концу года ожидает снижения до 5-5.5%, поэтому и КС может постепенно снижаться до тех же 7.5-8 %.

В 2020 году, по прогнозам ЦБ РФ инфляция ожидается на уровне 4%, хотя на взгляд независимых экспертов, предпосылок для таких тенденций в России не наблюдается. Если прогноз центральных кредитно-финансовых органов страны сбудется, то можно ожидать и снижение ключевой ставки до 5.5- 6.5%.

Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования

  • Первое понятие означает размер годового процента, под который Центральный Банк России выдает кредиты банкам второго уровня (всем коммерческим банкам, в том числе и Сбербанку) на срок до одной недели. Также этот показатель влияет на размер процентной стоимости депозитов от населения.
  • Второе понятие раскрывает размер годовой процентной ставки для кредитов от ЦБ РФ для коммерческих банков сроком на один год. Этот показатель более стабилен, потому что меняется редко — один раз в год, а то и реже. Ключевая ставка может изменяться по 5-6 раз в календарном году.

В 2016 году эти два показателя сравнялись и применяться в экономике стала только один — ключевая ставка Центрального Банка Российской Федерации.

Как происходит изменение КС?

Принятие решения по ключевой ставке производит Совет директоров Центрального Банка РФ примерно один раз в полтора — два месяца, по мере изменения статистических данных по экономике страны.Вам будет полезно знать: «Центральный банк России — что это за организация?»

Следует обратить внимание на то, что если в обычных организациях Совет директоров — это представители акционеров компании, не имеющие отношения к исполнительным органам, то в Центральном Банке члены СД — это сотрудники банка.

В состав совета директоров входят во главе с Председателем банка четыре его первых заместителя, четыре простых заместителя и еще несколько других сотрудников — руководителей подразделений банка.

Совет директоров Центрального Банка РФ На специальных заседаниях Совет Директоров изучает представленную информацию по экономическому и финансовому состоянию государства, данные по инфляции, денежному обращению, стоимости энергоресурсов на международных рынках и еще много другой статистики. Далее, в процессе дискуссий и обсуждений происходит принятие коллегиального решения.

Прогноз изменения КС

Если изучить таблицу изменения ключевой ставки ЦБ РФ за период с 2014 года по настоящее время, то видно что движение этого показателя не носит какой-то закономерный характер. Решения в каждый конкретный момент Совет директоров Центрального Банка России принимает исходя из текущих реалий.

То есть политика главного регулирующего органа страны в области денежно-кредитной политики носит «реактивный» характер — движется на поводу текущих событий, реагируя своевременно или с задержкой на уже сложившиеся факторы.

Чтобы такая политика стала «проактивной», ЦБ должен предугадывать будущие тенденции в экономической сфере, области формирования цен на основные энергоносители, курсы ведущих валют и другие макроэкономические показатели. Если взглянуть на рынок «Форекс» — основной источник всех важных показателей, то станет понятно — предсказать эти данные в среднесрочной перспективе очень сложно, не говоря уже о сроках прогноза на 3-5 лет.

Среднесрочные прогнозы

В такой неопределенной среде, как мировая экономическая обстановка, сделать предсказание стоимости годового процента на рефинансирование банков второго уровня достаточно тяжело.  Поэтому прогноз осуществляется в рамках коридора значений, а не какой-то конкретной одной цифры.

Чем дальше нужно определить горизонт прогнозирования — тем шире будет диапазон значений коридора.  Так, согласно мнению экспертов, коридор значение ключевой ставки ЦБ РФ на 2019-2021 годы составит 7-11% годовых.

Краткосрочные прогнозы

Краткосрочные прогнозы в целом являются более точными, но менее эффективными. Вовлеченность российской экономики в общемировую финансовую систему вместе с плюсами — такими, как возможность:

  • получать кредиты на международных рынках капитала;
  • размещать ценные бумаги отечественных эмитентов на крупнейших биржах;
  • пользоваться мировыми расчетными системами — СВИФТ, ВИЗА, МАСТЕР-КАРД,

также несет за собой риски быть втянутыми в мировые финансовые кризисы.

Таким образом, российская экономика не является самостоятельной, а зависит от других стран и поэтому не может контролировать решения, которые принимают монетарные органы других правительств.

Поэтому краткосрочные прогнозы ключевой ставки Центрального Банка России всегда носят данные с оговорками. Показатели исполнятся, если не произойдет каких-либо существенных колебаний на мировых рынках сырья и энергоносителей.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2019 году. Изменения, последние новости

Ставка рефинансирования является одним из главных экономических параметров для любой страны. От него зависит состояние многих показателей финансовой системы. Поэтому какая будет ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2019 году интересует как государственные, особенно банковские структуры, так и обычных граждан.

СОДЕРЖАНИЕ

Понятие и назначение ставки рефинансирования ЦБ РФ

В России показатель необходим для отражения величины, на которую Центробанк взимает годовых по текущим займам с кредитных организаций. Последние же, ориентируясь на это значение, строят политику взаимоотношения с заемщиками. Чем выше ставка, тем больше банки будут брать с клиентов за пользование кредитными средствами.

Главной целью введения ставки рефинансирования в январе 1992 года, является содействие развитию рыночной экономики и регулирование обращения денежных средств на территории страны.

Налоговым Кодексом РФ определены следующие случаи применения ставки рефинансирования:

  1. Пени за уплату , взносов и сборов с нарушением сроков – каждый день просрочки дает величину, равную 1/300 доли ставки от суммы просрочки.
  2. Экономия на процентах по кредитам, рассчитываемая также из суммы займа и 2/3 ставки.

На сегодня показатель используется и во взаимоотношениях с контрагентами. Так, при отсутствии иных условий по процентам в договоре с заемщика взыскивается сумма процентов на основе ставки рефинансирования. Также параметр используется в целях налогообложения.

Таблица изменения ставки рефинансирования за предыдущие годы

Если просмотреть тенденцию изменения показателя с 2015 года, то можно заметить курс на явное снижение ставки.

Период Ставка, %
Август 2015- июнь 2016 11,00
Июнь 2016-сентябрь 2016 10,50
Сентябрь 2016-март 2017 10,00
Март 2017-апрель 2017 9,75
Май 2017-июнь 2017 9,25
Июнь 2017-сентябрь 2017 9,00
Сентябрь 2017-октябрь 2017 8,50
Октябрь 2017-декабрь 2017 8,25
Декабрь 2017-февраль 2018 7,75
С марта 2018 7,50

Если обратиться к истории, то в 90-х годах значение показателя достигало 200%, постепенное его снижение началось в начале двухтысячных годов. Судя по последним новостям за 2018 год ставка достигнет значения в 7%.

Почему Центробанк принял решение о снижении ставки

Официальный сайт Центробанка наглядно отражает динамику на снижение значения показателя. Принимая такое решение, Совет Директоров исходил из следующих предпосылок:

  1. Показатель инфляции

Уже в декабре 2017 года инфляция находилась на уровне 2,5%. Главной целью Центробанка является на уровне, не превышающим 4%.

  1. Денежно-кредитные взаимоотношения

Ставка более низкого значения содействует смягчению условий по кредитно-денежным отношениям, что является предпосылкой для роста привлекательности сбережений.

  1. Развитие экономики

Здесь также все взаимосвязано – рост зарплат развивает спрос на отечественную продукцию, а безработица не дает излишнего давления инфляции.

Какие прогнозы на 2019 год

Согласно мнению экспертов в 2019 году продолжится плавное снижение ставки рефинансирования. Неустойчивое положение финансового рынка, связанное с:

  • изменениями ;
  • западными санкциями;
  • темпами оттока денег из страны

требует очень осторожных действий со стороны Центробанка. Любой негативный сценарий может привести к повышению ставки рефинансирования, что отрицательно может отразиться на . Немаловажную роль играет и прогноз курса доллара: при его повышении ставки также может вырасти.

Поквартальный прогноз показателя на 2019 год представлен в таблице:

Период Прогноз, % Максимальное значение, % Минимальное значение, %
1 квартал 7,00 7,25 6,50
2 квартал 6,75 7,00 6,25
3 квартал 6,75 7,00 6,25
4 квартал 6,50 6,75 6,00

Станет ли кредитование и еще более доступными зависит от политики самого банка. В любом случае сами кредитные организации останутся в выигрыше: даже если и будет незначительная заморозка значения ставки рефинансирования, особой роли для их деятельности это не сыграет. А вот для населения и предпринимателей меньшее значение показателя прямо пропорционально привлекательности для кредитования.

Еще одно экспертное мнение о планах Центробанка в отношении ставки рефинансирования в видео:

g2019.su

О ставке рефинансирования и ключевой ставке

Коммерческие организации устанавливают проценты по вкладам и кредитам, исходя из размера ставки рефинансирования Центробанка. Это понятие становится элементом регулирования денежно-кредитной политики, которая направлена на снижение инфляции и контроль цен. В итоге наличие таких инструментов как ключевая ставка и ставка рефинансирования ЦБ позволяет сохранить позиции рубля.

Ставка рефинансирования является:

  • процентной величиной за год, согласно которой ЦБ выдает кредиты на длительный срок;
  • нормой, определяющей размер ряда штрафов, налоговых пени, а также в ситуации просрочек выплаты зарплаты работодателем;
  • ставкой, контролирующей уплату налога со вклада, если % дохода выше ее на 5 пунктов.

Процент по краткосрочным кредитам, которые выдает ЦБ коммерческим организациям России – это и есть ключевая ставка. С 2016 г. ставка рефинансирования приравнивается к ключевой. С данного момента даже информационно она уже не озвучивается.

В ситуации, когда инфляция является высокой, Центробанк увеличивает ключевую ставку. Кредитование частных банков становится менее привлекательным, а значит, и они сами начинают оформлять меньше кредитов. Как следствие падает покупательская способность и снижается рост инфляции. Деловая активность также «замораживается», подобная ситуация сказывается на спросе на товары и инвестициях в бизнес. Предприниматели попадают в затруднительное положение, уменьшаются налоговые отчисления.

А если налицо дефляция, то Центробанк может действовать противоположными методами, а именно понизить ставку, привлекая коммерческие организации кредитами с выгодными условиями. И тут же как результат – выгодные предложения по кредитам для частных лиц. Далее все очевидно: рост покупательской способности и цен, наполнение бюджета. Если рубль ослабляется быстрыми темпами, банки имеют возможность спекуляции на валюте. То есть они берут средства и Центробанка, конвертируют их в валюту и остаются в плюсе из-за разницы курсов.

Ставка рефинансирования – это действенный регулятор экономики, поскольку он дает возможность сгладить некоторые процессы, защищая страну от кризисных моментов.

Размер ключевой ставки в 2018 году

Размер ключевой ставки в 2018 годуФото: pixabay.com

Информацию о действующем размере ключевой ставки, можно узнать, обратившись на сайт ЦБ РФ. С 2016 года она существенно понижалась, уйдя с позиции 10% до 7,25%. Изменения подобных параметров является решением ЦБ РФ. Происходит это согласно следующему алгоритму:

  • на отдельном заседании ЦБ РФ обсуждаются предложения о повышении или понижении ключевой ставки;
  • осуществляется анализ ключевых показателей экономики, обсуждаются последствия;
  • принимается решение об изменении ставки.

Подобные заседания, как правило, имеют место каждые шесть недель. Самой низкой на данный момент является ставка, действовавшая в 2013 – начале 2014 года, а также в начале осени 2018. Она равнялась 7,25%.

Сентябрь 2018 был ознаменован очередным заседанием совета директоров ЦБ, где определся размер ключевой ставки. Вопреки прогнозам аналитиков, ее повысили на четверть процента и она составила 7,5%. Основой для данного решения послужило ослабление национальной валюты. Политика властей нацелена на контроль инфляции и сохранение ее на минимальном уровне в 4%. А потому вопрос изменения ставки, которая влияет на экономику и ее стабильность, как нельзя более занимает руководство ЦБ. Порой мнение чиновников расходится с представлениями аналитиков.

Прогнозируемая инфляция

  • 3,8-4,2% в конце 2018 года;
  • 5-5,5% в 2019 году, поскольку ожидается повышение инфляции;
  • возвращение к 4% в 2020 году.

Прогнозируемая инфляцияФото: pixabay.com

В настоящий момент значительно ухудшились внешние условия, которые влияют на рубль. Это связывается с меняющейся геополитикой и вводимыми против России санкциями. Курс рубля меняется в зависимости от ожиданий, которые связаны с факторами внешней экономики и ограничительной политикой ряда стран в отношении России.

Последнее заседание совета директоров ЦБ России в 2018 году запланировано на 14 декабря. Решение по размеру ключевой ставки примут, основываясь на курсе рубля по отношению к национальной валюте. Доллар может подорожать до 70 рублей, если новый пакет санкций вступит в силу. Центральный Банк, повысив ключевую ставку, сможет подкорректировать значения курса рубля, доведя их до 65,5 руб за доллар.

Помимо этого, ЦБ оценит инфляционные ожидания и активность на рынке инвестиций. На основании данных показателей формируется комплекс мер, которые направлены на развитие экономики страны.

Из недавних действий ЦБ очевидно, что его политика не зависит от оценок экспертов и направлена на опережение. А это означает, что в ближайшее время понижения ключевой ставки ждать не нужно.

Становится очевидным, что ставка рефинансирования – это один из важных инструментов фискальной политики ЦБ РФ. Это индикатор состояния экономики государства. Именно от ставки зависит и то, по сколько обойдутся населению кредиты, и доходы по вкладам. В настоящий момент данная ставка приравнивается к ключевой и как самостоятельная более не существует. Последние изменения затрагивали ее в сентябре 2018 года, когда значение выросло до 7,5%. Ряд экспертом неодобрительно оценивает деятельность ЦБ, но он всегда сохраняет собственную независимость, будучи нацеленным за защиту экономики от рисков. Скорее всего, ставка рефинансирования на 2019 год в ближайшем будущем либо останется прежней, либо вырастет, но незначительно.

Простыми словами о двух ставках

Казалось бы, оба показателя означают одно и то же, а именно: процент, по которому Центробанк финансирует коммерческие банки.

Однако есть некоторые нюансы, которые отличают одно понятие от другого.

Прежде чем детально разбираться в отличии ставки рефинансирования от ключевой, целесообразно дать простое определение им обеим.

Итак, в последнее время возникает путаница между следующими понятиями:

  1. Ключевая ставка.Она представляет собой минимально допустимый процент, по которому главный банк страны предоставляет финансирование кредитным учреждениям на срок одну неделю.
  2. Ставка рефинансирования.Она в основном имеет лишь справочное значение, к которому привязаны законодательные акты страны.

От величины данного индикатора зависит расчет штрафов. Так, многие контрагенты при составлении договоров прописывают необходимость выплаты штрафов и других санкций в процентном соотношении от величины ставки рефинансирования, которая до 01.01.2019 составляла 7,75%.

Заключение

Если подытожить вышенаписанное, то можно определить, в чем именно отличие этих двух учетных ставок:

  1. Ключевая ставка выступает в роли инструмента Центробанка для формирования денежно-кредитной политики государства.
  2. Ставка рефинансирования не может оказывать никакого влияния на проводимую ЦБ РФ политику.
  3. Ставка рефинансирования остается в роли индикатора или справочного материала, используемого для вычисления штрафов и пени. Ее сохранение позволило не менять текст многих законодательных документов, в том числе и Налогового кодекса РФ.

В настоящее время величина обеих ставок составляет 7,75%.

О ключевой ставке ЦБ РФ узнайте из видео.

Актуальная ставка

С 14 декабря 2018 года действует ставка 7,75%, пересмотр её состоится уже в 2019 году, соответственно с 14.12.2018 будет действовать новый параметр.

Рассматриваемый параметр на протяжении года может меняться, поэтому следует рассмотреть динамику изменений за 2018 год. Ставки рефинансирования в 2018 году (таблица по месяцам):

Период действия Параметр в %
12 февраля – 28 февраля 7,5
1 марта-25 марта 7,5
26 марта-14 июня 7,25
15 июня-26 июля 7,25
27 июля – 16 сентября 7,25
17 сентября – 13 декабря 7,5
14 декабря – н/в 7,75

Как видно, пересмотр размера ставки происходит регулярно, причиной тому служит изменение экономической ситуации в стране и уровень инфляции. Так при повешении инфляции процент рефинансирования ползет вверх, при понижении инфляции — вниз.

Влияние ставки рефинансирования на кредиты

Размер кредитной ставки, которая формируется банками зависит от того под какой процент дает им займ ЦБ РФ. В свою очередь это оказывает влияние на инфляцию по такому механизму:

  • Низкая ставка рефинансирования = доступные кредиты. Их население берет охотно, ведь можно не слишком много переплатить и получить желанный товар здесь и сейчас. Расплачиваться же можно в будущем.
  • В свою очередь предприятия-производители привлекают в оборот средства и чем их больше, тем лучше. Это означает, что они будут иметь возможность получить большую выручку.
  • Так как есть доступные кредиты, на руках у людей много денег, то есть они покупают все больше, и товары становятся дефицитными. Производитель в свою очередь повышает цену. Результат – рост инфляции.
  • Повышение инфляции = ухудшение благосостояния населения. Для его улучшения повышается текущая ставка рефинансирования, что влет за собой подорожание кредита. Теперь люди не с таким огромным рвением берут займы, это влияет на их покупательскую способность. В итоге заработанные средства тратятся только на самое необходимое. Спрос на большинство товаров падает, цены приходиться снижать, чтобы получить хоть какой-то доход.
  • Результат – снижение инфляции.

Читайте также!  Прямые налоги и что к ним относят?

Другие варианты применения

Можно также рассчитать неустойку по ставке рефинансирования (2019). Эти просчеты необходимы при невыполнении застройщиком своих обязательств и в ряде других случаев. Общий метод расчёта сводится к получению параметра – одна трехсотая ставки рефинансирования (1/300) за каждый день просрочки. То есть:

Размер пени = текущая ставка ЦБ / 300 * кол-во дней просрочки

Используется она и в целях налогообложения. Случаи:

  • Доход по депозиту, который больше ставки рефинансирования на 5%.
  • Для определения суммы компенсации при задержке зарплаты или других причитающихся ему выплат.
  • Для определения пени для тех, кто имеет задолженность перед налоговым органом.

Постоянный пересмотр ставки рефинансирования помогает держать важнейшие экономические параметры под контролем.

Ключевая ставка ЦБ РФ: данные на 2019 год

В наступившем году показатель КС составил 11% годовых. Это значение КС было установлено третьего августа 2016 года на Совете директоров Банка РФ. Очередной Совет, проведенный в декабре 2016 года, решил временно оставить показатель без изменений. Это решение оправданно при учете роста инфляционных рисков и замедлении экономического развития страны.

Согласно аналитическим прогнозам, потребительские цены к концу 2019 года вырастут примерно на шесть процентов, но уже к 2019 году эксперты предрекают их снижение до 4%. Если ситуация в стране будет развиваться по данному прогнозу – Центробанк на ближайшем Совете примет решение о понижении процента КС.

Также Совет на декабрьском совещании принял несколько важных решений по инструменту:

  • с 01. 01. 2016 года сравняются значения ставок – ключевой и ставки рефинансирования. В дальнейшем отдельное значение для СР устанавливаться не будет. Оно изменится так же, как и значение КС – то есть одновременно и на ту же процентную величину;
  • с той же даты Правительство РФ применяет КС ЦБ во всех видах и типах нормативной документации. Распоряжение о введении данного изменения уже подписано Дмитрием Медведевым.

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования — основная (до 13.09.2013 г.) из учетных ставок, финансовый ориентир, индикатор, который использовался Банком России для оценки текущей стоимости денег в экономике.

Ставка определяла размер процентов в годовом исчислении, подлежащих уплате Центральному банку страны за кредиты, которые ЦБ предоставлял кредитным организациям. В настоящий момент формально не привязана к фактическим ставкам, по которым ЦБ кредитует коммерческие банки.

В настоящее время главная задача ставки рефинансирования — это оценка (ориентир) текущей стоимости денег и индикатор в целях бухгалтерского учета и налогообложения.

В настоящее время данный индикатор в основном применяется во многих сферах бухгалтерского учета и налогообложения, в частности:

  • для расчета пеней на недоимку по уплате налогов и сборов (п. 4 ст. 75 НК РФ);
  • для расчета процентов при предоставлении отсрочки или рассрочки уплаты налогов и сборов (п. 4 ст. 64 НК РФ), предоставлении налогового кредита (п. 5 ст. 65 НК РФ);
  • для расчета процентов при просрочке налоговыми органами возврата излишне уплаченной суммы налога или сбора (п. 9 ст. 78 НК РФ);
  • для расчета пени при нарушении банком срока исполнения платежного поручения клиента на уплату налогов (сборов) (п. 1 ст. 133 НК РФ);
  • в ряде случаев ставка рефинансирования применяется для определения в целях налогообложения размера материальной выгоды, получаемой налогоплательщиком, а также во многих других случаях

С 1 января 2016 ставка рефинансирования скорректирована до уровня ключевой ставки.

История изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1 января 1992 года

Таким образом, если ставка рефинансирования — это в большей мере всего лишь индикатор, ориентир, то ключевая ставка — это уже агрессивный инструмент ЦБ РФ для воздействия на экономику с целью достижения того или иного эффекта в экономике. Например, необходимого уровня инфляции.

Еще по теме:

Ключевая ставка ЦБ РФ

Может ли банк в одностороннем порядке поднять процентную ставку по действующему кредиту в связи с повышением ключевой ставки ЦБ РФ?Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: